Chín nhà đầu tư tiền điện tử nói về lý do Q1 2024 rất nóng và so sánh với thị trường tăng trưởng trước đó
Nếu cảnh quan đầu tư tiền điện tử năm 2023 như một nồi nước lạnh, quý đầu tiên của năm 2024 là phần nơi các bong bóng bắt đầu hình thành ngay trước khi nước sôi, Tom Schmidt, một đối tác tại Dragonfly Capital, nói với TechCrunch.
Và anh ta không sai: Theo dữ liệu từ PitchBook, tổng số vốn đã được huy động trong ngành tiền điện tử và blockchain trong Q1 2024 là 2,52 tỷ USD. Đó là khoảng 25% cao hơn so với 2,02 tỷ USD trong quý tư năm 2023.
“Đó là một thời gian phi thường bận rộn. Nó giống như năm 2021,” David Nage, quản lý danh mục tại Arca, nói. “Các thỏa thuận trong năm 2021 cảm giác như bạn đang để súng ở phía sau đầu; cảm giác đó đã quay lại thị trường một chút.” Nage cho biết công ty của anh đã theo dõi hơn 690 thỏa thuận ở mọi giai đoạn đã xảy ra trong Q1, khoảng 30-40% nhiều hơn so với sự thấp điểm vào năm 2023.
“Trong Q1, cảnh cảnh đầu tư mạo hiểm tiền điện tử đã có tinh thần tự tin, hồi phục từ một giai đoạn hai năm khó khăn về việc huy động vốn cho cả các công ty lẫn các quản lý,” Alex Felix, đồng sáng lập và giám đốc đầu tư tại CoinFund, nói.
Mặc dù số lượng vốn từ quỹ đầu tư và tiền điện tử giảm mạnh so với năm 2023, khoảng 65%, nhưng Felix cũng cho biết có một sự tăng đáng kể trong hoạt động thương mại, ông nói thêm.
Nhưng tại sao lại như vậy?
Cảnh quan đầu tư tiền điện tử đã nóng lên một phần do tác động tích cực từ các chiến thắng pháp lý năm ngoái từ Ripple và Grayscale, cũng như tâm trạng tích cực xung quanh tài chính phi tập trung (DeFi) trên Solana. Còn nhu cầu tăng cho tiền điện tử lớn nhất sau khi SEC chấp thuận ETF bitcoin trên thị trường Mỹ.
“Một điều khác ảnh hưởng đến thị trường là chúng ta không chết,” Nage nói. “Tôi biết đó là điều hài hước khi nói điều này, nhưng sau sự sụp đổ của LUNA, BlockFi, FTX, khủng hoảng ngân hàng, suy nghĩ là rằng chúng ta sẽ chết và chúng ta không chết.”
Có thể chiến thắng gần đây của tiền điện tử làm hồi sinh sự quan tâm từ các nhà đầu tư mạo hiểm không?
Back to top button Back to top buttonVà có thể chưa dừng lại ở đó, nhờ vào việc xác nhận quan trọng từ phía tiền điện tử. “Đầu tư tiền điện tử sẽ tiếp tục nóng lên nhờ vào bối cảnh thiết thực hỗ trợ từ việc ra mắt sản phẩm ETF tiền điện tử, sự chia lúa của BTC, dự đoán cắt giảm lãi suất tại Mỹ trước cuộc bầu cử tổng thống sắp tới,” Mike Giampapa, đối tác quản lý tại Galaxy Ventures, nói. “Chúng ta cũng thấy sự quan tâm từ cơ quan tài chính chuyển đổi thành ngân sách và sản phẩm thực sự.”
Ví dụ, BlackRock đang ra mắt quỹ thị trường tiền tệ mã hóa của mình trên blockchain Ethereum, điều này có thể dẫn đến áp lực cạnh tranh tăng cao từ các tổ chức tài chính truyền thống và nhiều sự chấp nhận hơn.
Nơi mà thỏa thuận đang diễn ra
Nói chung, lưu lượng thỏa thuận cho startup tiền điện tử đã tăng lên trong các lĩnh vực từ DeFi đến SocialFi và Bitcoin lớp 2. “Chúng tôi thấy 30 đến 40 thỏa thuận hàng tuần, tăng 10% đến 20% so với quý trước. Việc theo kịp tốc độ đóng gói đang ngày càng khó khăn,” Nage nói.
Có một sự gia tăng về các công ty mới ra mắt và các công ty hiện có đã duy trì sự hồi sinh suốt qua giai đoạn thị trường suy thoái mà đang xem xét lại việc huy động vốn, Giampapa cho biết. “Thị trường vào năm 2024 sẽ là câu chuyện của 'có' và 'không,' với các công ty mới xây dựng theo các câu chuyện phổ biến được tài trợ với giá trị cao và nhiều công ty khác phá sản,” ông thêm.
Hiện tại, ngành SocialFi, trong thế giới web3 chủ yếu chỉ vào mạng xã hội phi tập trung, đang rất nóng. Bi.social gần đây đã hoàn tất một vòng gọi vốn trị giá 3 triệu USD và giao thức mạng xã hội phi tập trung Mask Network đạt 100 triệu USD cho quỹ của mình để hỗ trợ các ứng dụng tương tự khác. Một số thành công trong lĩnh vực này có thể nhờ vào các mạng xã hội phi tập trung như Farcaster, đang sử dụng các kỹ thuật Web 2.0 để thu hút đối tượng khán giả mới. Gaming web3 cũng đang mở rộng nhanh chóng, với hàng trăm trò chơi mới dự kiến ra mắt vào cuối năm nay.
Tiền điện tử và trí tuệ nhân tạo, blockchain và bất kỳ điều liên quan đến zero-knowledge đều “rất nóng” lúc này, Schmidt nói. “Với những kỳ vọng lớn lao về tiềm năng của trí tuệ nhân tạo ảnh hưởng đến nền kinh tế toàn cầu, chúng tôi hy vọng xu hướng này sẽ tiếp tục trong tương lai không xa,” Tekin Salimi, người sáng lập dao5, nói.
Chẳng hạn, các blockchain modul và tích hợp trí tuệ nhân tạo, như 0G labs, với vòng gọi vốn trước hạng trị giá 35 triệu USD, cũng thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư mạo hiểm.
Thị trường thân thiện với nhà sáng lập đang tăng giá trị
Sự cạnh tranh giữa các nhà đầu tư mạo hiểm đang tạo ra một môi trường, trong đó các nhà sáng lập có sức ảnh hưởng lớn hơn trong việc huy động vốn, Salimi nói. “Không thiếu vốn tham lam từ gần đây,” Michael Anderson, đồng sáng lập của Framework Ventures, nói.
“Điều này thân thiện với nhà sáng lập trong việc, trong các vòng gọi vốn quá số lượng, các nhà đầu tư hiện đang ngược lại để giới thiệu giá trị của họ,” Marthe Naudts, cộng tác viên tại Quỹ Tài sản Cố định Digital của White Star Capital, nói, có nghĩa là một số nhà đầu tư phải chứng minh cho nhà sáng lập vì sao họ nên chọn họ. “Nhà sáng lập có sự lựa chọn và khả năng đặt ra các điều khoản, với các vòng gọi vốn cạnh tranh được điền trước khi các nhà đầu tư có thời gian thực hiện thông tin hàm rất cẩn trọng.”
Nhưng Felix cho biết rằng quyền lực chưa chuyển từ các nhà đầu tư sang nhà sáng lập nhưng là “hoàn toàn cân bằng” cho cả hai bên. “Nhà sáng lập đang hưởng lợi từ các vòng gọi vốn được mở rộng với sự khẩn cấp hơn và giá trị được định giá cao hơn từ những gì phải chịu trong thời gian gần đây, và các nhà đầu tư đang thắng hơn với cấu trúc thỏa thuận bảo vệ và thuận lợi hơn.”
Đáng lưu ý rằng có một sự phân tán lớn dựa trên chất lượng của đội ngũ và ngành, Schmidt nói. Một số startup đã từng huy động trong chu kỳ thị trường trước đã giải quyết lại thông qua một vòng huy động vốn thấp hơn hoặc gia hạn, trong khi các công ty khác là các đối tác mới.
Với vòng gọi vốn trước, dưới 10 triệu USD trị giá cho tiêu dùng tiền điện tử, nhưng cũng có các trị giá trên 300 triệu USD hoặc cao hơn cho các lĩnh vực như tiền điện tử và trí tuệ nhân tạo, Schmidt lưu ý. Ví dụ, PredX, một thị trường dự đoán dựa vào trí tuệ nhân tạo, đã huy động 500.000 USD và được định giá 20 triệu USD sau khi huy động vốn, theo dữ liệu từ Messari. Một cách riêng biệt, CharacterX, một mạng xã hội AI web3, đã huy động 2,8 triệu USD trong một vòng gọi vốn hạ giống trị giá 30 triệu USD sau khi huy động.
Đối với các vòng gọi vốn hạt giống, Nage đã thấy trị giá 25 triệu đến 40 triệu USD trước khi huy động, với một số startup định giá trong khoảng 80 triệu USD trên thị trường vòng gọi vốn hạt giống. Schmidt nói rằng giá trị trung bình của vòng gọi vốn hạt giống là trong khoảng tương tự của 30 triệu đến 60 triệu USD sau khi huy động.
“Giá trị định giá tăng đáng kể, và ngay cả khi các công ty lớn, được thành lập hơn, từ chối một thỏa thuận, nhà sáng lập vẫn có nhiều lựa chọn với những người khác,” Anderson nói. “Một số giá trị chúng ta đang thấy đã trở nên hơi quá lớn đối với việc ta còn rất sớm trong chu kỳ này.”
Vì các thông báo về việc huy động vốn thường bị trì hoãn từ vài tháng đến một năm sau khi huy động thực tế, có hiểu lầm xung quanh thị trường tư nhân nếu người tham gia dựa vào kỳ vọng của họ hoàn toàn dựa trên các tiêu đề, Schmidt nói.
“Những thỏa thuận đã mất tháng hoặc không xảy ra trong năm ngoái, thậm chí với các đội ngũ chất lượng cao, bây giờ xảy ra trong vài tuần hoặc ít hơn với điều kiện tốt hơn cho nhà sáng lập,” Schmidt nói. “Các đội đã tiêu cả thời gian và tiền trong giai đoạn thị trường suy thoái vẫn đang huy động vốn hạ cấp, nhưng các đội mới cũng có thể bắt đầu mạnh me với số tiền huy động lớn hơn và giá trị định giá cao hơn.”
Sự thay đổi giá trị cũng do tâm trạng quay quanh giá cả tiền điện tử, vì vậy bitcoin đạt đỉnh mọi thời đạt, Solana vượt qua 200 USD và ether gần 4.000 USD là “một sự thay đổi tâm lý lớn,” Nage nói.
Đối với nhà sáng lập, các vòng gọi vốn hạt giống vẫn là dễ nhất để huy động, vì nhiều quỹ nhỏ và các nhà đầu tư thiên thần sẵn lòng viết chiếc séc đầu tiên với mức giá thấp nhất, Felix nói. “Tuy nhiên, tôi không dự đoán sự cải thiện ngay lập tức về tỷ lệ tốt nghiệp Series A, đã giảm từ khoảng trên 20% xuống ở mức trung ương. Huy động một vòng trên
Related Articles
