Cuộc chiến về tài sản của Fisker đang nóng lên

Fisker chỉ mới bắt đầu quá trình phá sản theo Chương 11, và cuộc chiến về các tài sản của họ đã khá căng thẳng, khi một luật sư khẳng định rằng công ty khởi nghiệp này đã tiến hành thanh lý tài sản 'ngoài sự giám sát của tòa'.

Vấn đề ở đây là mối quan hệ giữa Fisker và tổ chức cho vay bảo đảm lớn nhất của họ, Heights Capital Management, một chi nhánh của công ty dịch vụ tài chính Susquehanna International Group. Heights đã cho vay cho Fisker hơn 500 triệu đô la vào năm 2023 (với tùy chọn chuyển đổi nợ này thành cổ phiếu của công ty khởi nghiệp) vào thời điểm khi tình trạng khó khăn tài chính của công ty đang âm ẩn phía sau cánh cửa.

Ngay từ đầu, khoản vay này không được đảm bảo bằng bất kỳ tài sản nào. Điều đó đã thay đổi sau khi Fisker vi phạm một trong những điều khoản khi không nộp báo cáo tài chính quý 3 kịp thời vào cuối năm 2023. Để hoàn giảm vi phạm đó, Fisker đồng ý trao cho Heights quyền ưu tiên đầu tiên đối với tất cả các tài sản hiện tại và tương lai của họ, tạo ra sức ép đáng kể đối với Heights. Heights không chỉ có vị trí hàng đầu để quyết định điều gì sẽ xảy ra với tài sản trong các hồ sơ Chương 11, mà còn cho họ cơ hội chọn một quản lý tái cấu trúc ưu tiên để giám sát sự suy giảm chậm rãi của công ty vào phá sản.

Alex Lees, một luật sư từ văn phòng Milbank đại diện cho một nhóm các bên nợ không có tài sản nợ hơn 600 triệu đô la, cho biết trong phiên họp đầu tiên vào thứ Sáu tại Tòa Phá sản Delaware rằng việc đến được điểm này mất 'quá lâu'. Ông nói rằng việc nộp báo cáo quản lý quy định trễ của Fisker là một 'mặc định kỹ thuật nhỏ' mà sau đó dẫn tới công ty 'hầu như bàn giao toàn bộ doanh nghiệp cho Heights'.

'Chúng tôi tin rằng đây là một thỏa thuận tồi cho [Fisker] và các bên nợ của công ty', Lees nói tại phiên họp. 'Điều đúng đắn mà họ nên làm là phá sản cách đây vài tháng'. Trong thời gian chờ đợi đó, ông nói rằng Fisker đã 'thanh lý tài sản ngoài sự giám sát của tòa' vì lợi ích của Heights trong những hoạt động đầy nghi ngờ. Fisker đã giảm giá và bán xe hơi trước khi đệ đến quá trình phá sản.

Scott Greissman, một luật sư đại diện cho cánh tay đầu tư của Heights, nói rằng các bình luận của Lees 'hoàn toàn không xứng đáng, không được hỗ trợ', và chỉ trích chúng là 'được thiết kế như là thanh ngôn' nhằm được truyền thông nắm bắt.

'Có thể có nhiều bên nợ thất vọng' trong trường hợp này, Greissman nói, 'không ai hơn nữa chính là Heights'. Ông nói rằng Heights đã gia hạn 'một lượng tín dụng lớn' cho Fisker. Ông sau đó thêm rằng ngay cả khi Fisker có thể bán hết kho hàng còn lại của mình - khoảng 4,300 chiếc SUV Ocean - một bán hàng như vậy 'có thể chỉ trả được một phần nhỏ nợ bảo đảm của Heights', hiện đang ở mức trên 180 triệu đô la.

Các luật sư cho biết tại phiên toà vào thứ Sáu rằng họ đã có thỏa thuận nguyên tắc để bán những chiếc SUV Ocean đó cho một công ty cho thuê xe hơi không tên. Nhưng hiện chưa rõ ngay lập tức Fisker có thể bán những tài sản khác để cung cấp lợi ích cho các bên nợ khác. Công ty khẳng định có giữa 500 triệu và 1 tỷ đô la tài sản, nhưng các bản khai chi tiết cho đến nay chỉ liệt kê trang thiết bị sản xuất, bao gồm 180 robot lắp ráp, một dây chuyền lắp ráp toàn bộ, một cửa hàng sơn và các dụng cụ chuyên biệt khác.

Lees không phải là người lo lắng một mình về cách Fisker kết thúc việc nộp đơn phá sản. 'Tôi không biết tại sao mất thời gian như vậy', Linda Richenderfer, một luật sư của Văn phòng U.S. Trustee, nói trong phiên toà. Cô ấy cũng lưu ý rằng cô ấy vẫn đang xem xét các bản khai mới vào cuối thứ Năm và trong những giờ trước khi diễn ra phiên họp.

Cô ấy cũng thể hiện 'rất lo lắng' rằng vụ án có thể chuyển sang một cuộc thanh lý chương 7 thẫm mỹ ngay sau khi bán hàng tồn kho Ocean, để lại các bên nợ khác đấu tranh cho mảc nhỏ.

Greissman tại một điểm nào đó thừa nhận rằng ông đồng ý rằng Fisker 'có lẽ đã mất nhiều thời gian hơn cần thiết' để nộp đơn bảo vệ phá sản, và một số cuộc cãi cọ này có thể đã được 'giải quyết dễ dàng hơn' nếu vụ án được khởi đầu sớm hơn. Ông thậm chí còn nói rằng ông đồng ý với Richenderfer rằng 'ngay cả với một cuộc bán hàng số lượng lớn, Chương 11 có thể không bền vững'.

Các bên liên quan sẽ gặp lại nhau tại phiên toà tiếp theo vào ngày 27 tháng 6.

Trước khi ông bãi bỏ tất cả mọi người, Thẩm phán Thomas Horan cảm ơn tất cả các bên liên quan đã đến phiên họp 'một cách khá sạch' mặc dù có sự xáo trộn của các bản khai tuần này. Ông đặc biệt khen ngợi Văn phòng U.S. Trustee đã làm việc dưới 'điều kiện khó khăn thực sự' để 'hiểu rõ vụ án' với 'ít tranh cãi nhất có thể'.

'Tôi tưởng tượng rằng có một số người muốn bắt kịp giấc ngủ bây giờ,' ông nói với một nụ cười, khi kết thúc phiên họp.